변동성 장 트레이딩

변동성 장 트레이딩

[팍스넷뉴스 공도윤 WM부장] 불확실성에 대한 경계감이 높아지며 주식시장이 요동치고 있다. 우크라이나발 지정학적 리스크, 계속되는 오미크론 변이 확산세, 원자재 가격 상승, 선진국 통화정책 불확실성 등 다양한 경제·정치적 변수들이 쏟아져 나오며 변동성을 높이고 있다.

변동성 높은 주식시장을 마주하는 투자자의 모습은 여럿이다. 가격 변동성이 큰 장세를 노려 변동성 장 트레이딩 곱버스와 같은 레버리지 상품으로 화끈한(?) 투자를 하는 이가 있는 반면 현금보유로 잠시 쉬어가는 투자를 하는 이가 있다. 불확실성이 높은 장이다보니 전문가들의 조언도 제각각이다. 저평가된 주식을 매매해 보유하라는 조언 속에, 변동성을 노려 미국 성장주를 노리는 것도 전략이 될 수 있다는 제안도 있다. 인플레이션에 대비해 금과 같은 현물에 투자하거나 주식시장에서 돈을 빼고 안전자산으로 이동해야 한다는 조언은 다소 뻔한 이야기처럼 들린다. 그래도 하나하나 들여다보면 다 맞는 말이지 않을까.

고객의 돈을 대신 운용하는 자산운용업계는 지금의 장을 어떻게 바라보고 있을까. 아무래도 그들은 좀 더 신중한 태도를 가질 수밖에 없다. 일단 '변동성'이 최대 리스크라는 점을 염두하고 최대한 손실을 줄여 안정적이면서 꾸준히 수익을 올릴 수 있는 방법으로 포트폴리오를 손보고 있다. 주식 운용에 강점을 가진 운용사들은 부동산과 같은 대체투자자산의 비중을 늘리고, 추가 수익률을 올리는 액티브 운용보다는 '인컴(이자나 배당수익)'형 투자로 안정적 소득을 얻을 수 있는 전략에 무게 중심을 뒀다. 주식과 역의 상관관계를 가진 자산을 보유해 변동성 부담을 낮추고, 이왕이면 배당이 높은 기업의 주식을 보유해 지수 하락의 충격을 완화하겠다는 전략이다. 최근 상장 수가 늘고 있는 '리츠'도 좋은 상품이다. 한 운용사는 리츠를 변동성 장 트레이딩 이용한 ETF 출시를 준비하고 있다.

다만 운용사의 운용전략과 실제 출시되는 상품과는 차이가 있다. 올해 신규 상장한 ETF를 보면 메타버스, 수소·전기차, 희토류, ESG, 차이나커창판 등 테마형 상품이 대부분이다. 현재 주식시장 온도와는 사뭇 달라보인다. 아는 사람들은 알겠지만 지난해부터 상장을 준비해온 펀드들이 이제야 하나둘 시장에 등장하는 탓이다. 불과 몇달만에 급격히 바뀐 시장 분위기에 금융회사도 당황하긴 마찬가지다. 소위 '신상'이라 하는 것들은 남보다 앞선 투자로 높은 수익률을 올릴 것 처럼 '반짝' 거리지만 실제 자산을 꾸준히 안정되게 불려주는 상품은 나중에 두각을 드러내기 마련이다. 결국 시장을 이기는 투자, 장기간 수익률을 높여줄 투자상품을 선택하는 일은 온전히 투자자의 몫이다. 늘 그렇듯 금융회사는 소비자에게 모든 것을 알려주진 않는다.

변동성 높은 장에서도 안정적 수익을 노리기 위한

계절은 봄을 재촉하며 걸음이 바쁜데 지수는 역으로 가고 있다. 3월 첫 거래일 코스피는 지난해 11월의 거래범위까지 후퇴했고 거래도 한산한 모습이다. 개별 종목으로는 리비아사태 여파로 유니슨 (2,535원 ▼35 -1.36%) 등 풍력주와 보성파워텍 (5,780원 ▼100 -1.70%) 등 원자력주, 대체에너지주들이 상승세를 보였고 오성엘에스티 (2,150원 ▼250 -10.42%) 가 실적 호전 기대감에 장기 신고가 경신을 지속하고 있다.
주식 투자자라면 변동성 장 트레이딩 상승을 시작한 종목을 발굴하여 그 시세가 다할 때까지 보유하여 수익을 낼 수 있기를 누구나 바랄 것이다. 그런 바람으로 많은 이들이 스윙 기법을 연구하고 있다. 하지만 변동성 장 트변동성 장 트레이딩 레이딩 단순히 보유 기간을 며칠로 하느냐의 문제라고만 본다면 절대 그 기법을 발전시켜나갈 수 없다. 데이나 스캘핑 그리고 장기 투자와도 확연히 다른 스윙만의 관점과 전략이 있어야 한다.
강세건 약세건 시장에서 스윙 기법으로 수익을 내려면 반드시 읽어야 할 투자서가 국내에 최초 소개됐다. 이라는 책으로, 저자 앨런 S. 팔리는 스윙에 관한 한 세계적으로 독보적인 권위를 인정받고 있는 테크니션이자 트레이더다. 국내에도 기술적 분석가들 사이에서는 널리 알려져 있지만 정작 그의 베스트셀러는 원서로만 접해야 했었다. 이제 이 책으로 스윙을 마스터해보자.

세계적인 스윙 트레이딩의 대가 앨런 팔리의 역작, 국내 최초 소개!

“스윙 트레이딩은 데이 트레이딩보다 보유기간이 며칠 긴 트레이딩이다?”
많은 이들이 단기 관점으로 진입했다가 여의치 않을 때 빠져나오는 시점을 늦추며 이를 스윙 트레이딩이라 생각하는데, 이는 엄청난 오산이다. 스윙은 데이와 완전히 다른 관점에서 접근해야 한다!
앨런 팔리는 데이 트레이딩, 스캘핑과 함께 단기 매매로 뭉뚱그려 받아들여지던 스윙 트레이딩을 정확히 구별되는 하나의 매매 기법으로 정립한 세계적 트레이더다. 2000년에 펴낸 첫 책 『마스터 스윙 트레이딩』을 통해 스윙 트레이딩은 보유기간의 문제만이 아니라 시장과 기술적 신호를 분석하는 관점부터 청산의 원칙까지 자체의 기준이 있음을 밝혀 전 세계적으로 폭발적인 호응을 불러 일으켰다. 국내 트레이더들 사이에서도 인터넷을 통해 부분적으로 소개가 되면서 그의 책을 읽고자 하는 욕구가 높았다. 이에 전작을 더욱 보완하고 변화된 시장 상황을 반영한 『스윙 트레이딩 실전 기법』의 출간을 기다려 국내 최초로 번역, 소개한다. 이 책은 전작의 주제들을 더욱 확장하고, 지난 10년 동안 변화된 시장 상황에서 개선, 발전시킨 실전적 기법들을 총망라한 역작이다. 단순히 손절매 시기를 놓쳐 며칠 지켜보자는 것이 아니라 시장 흐름의 맥락 속에서 진입 기회를 포착하고 수익 목표와 손실 목표를 세워 청산하는 정통 스윙 기법을 배우고자 한다면 반드시 이 책을 읽어야 한다.

현대 시장에서 왜곡되지 않은 유일한 영역이자
성공 투자를 위한 강력한 도구, 체결창 분석

특히 저자는 이 책이 체결창 분석에 관한 것이라는 점을 강조한다. 체결창 분석의 기원은 100여 년 전의 트레이더 제시 리버모어로부터 찾을 수 있다. 당시는 실시간 체결창이 없었기 때문에 직전 체결가가 찍혀 나오는 주가 테이프에 의존해야 했지만, 리버모어는 그 데이터를 분석하는 기법만으로도 5달러로 1억 달러를 벌어들인 전설적인 인물이 되었다. 당시와는 모든 시장상황이 다르지만 체결 결과를 분석하는 일의 가치는 조금도 달라지지 않았다. 현대 시장에서는 차트와 호가창, 심지어 거래량조차 진정한 본모습을 보여주지 못한다. 하지만 체결창은 시장이 아무리 요동치더라도 누군가 조작하거나 왜곡하거나 규제할 수 없다. 때문에 성공투자를 위한 가장 강력한 도구로 활용할 수 있다.
저자는 이 책에 체결창을 통해 매수, 매도세의 힘을 읽는 방법, 주도 세력에 합류하는 방법, 치열한 전투가 벌어지는 지점에서 전황을 예측하여 대응하는 방법을 완벽히 정리했다. 이 한 가지만을 제대로 익혀도 시장의 함정을 역으로 활용할 수 있을 것이다.
주식시장은 과거 200여 년보다 최근 10년 사이에 더욱 급격하게 변화했다. 과거의 수익 모델을 학습한 트레이더들은 자신의 기법이 더 이상 먹히지 않는데도 이를 고집하다가 연속적으로 손실을 입고 절망 속에 시장을 떠나곤 한다. 이 책에서는 가장 인기 있는 툴들이 왜 실전에서 다른 결과를 내는지, 시장의 사악한 이면을 적나라하게 파헤침으로써 그 이유를 설득력 있게 제시한다.

KOASAS

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본 연구에서는 한국 주식시장에서의 변동성을 나타내는 지표인 KOSPI 200 변동성 지수(VKOSPI) 를 장 중과 장 외 시간으로 분해하여 트레이딩 활동이 변동성에 미치는 영향을 분석하였다. 실증연구 결과 비거래시간에는 불확실성이 누적되어 변동성이 상승하고 거래시간 동안의 트레이딩 활동에 따라 변동성이 축소하는 것을 확인하였고, 주말 혹은 공휴일로 상정된 더 긴 기간동안 불확실성의 누적효과는 변동성 상승의 결과를 나타내었다. 마지막으로 외부의 거시경제적 요인으로 미국의 연방공개시장위원회(FOMC)일정의 효과를 포함하여 이벤트 직후 불확실성이 해소되어 변동성이 급락함을 확인하였으며, 시계열 회귀분석을 통해 해당효과가 주말 및 공휴일에 따른 불확실성의 누적효과보다는 영향력이 다소 낮은 일회성 이벤트임을 확인하였다. 해당 분석을 수행하기 위해서 AR 모형(AutoRegressive Model)변동성 장 트레이딩 과 VAR 모형(Vector AutoRegressive Model) 등 다양한 시계열 분석 모형을 이용하였다.

Advisors 최현수researcher; Choi, Hyun Sooresearcher Description 한국과학기술원 :금융공학프로그램, Publisher 한국과학기술원 Issue Date 2021 Identifier 325007 Language kor Description

학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 금융공학프로그램, 2021.8,[iii, 40 p. :]

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“어느 쪽이 먹잇감인지 재빨리 파악하고
스마트 머니와 같은 편에 서라“

세계적 대가로부터 배우는 스윙 트레이딩 실전 기법

세계적으로 독보적인 권위를 인정받고 있는 대가(大家), 앨런 S. 팔리로부터 스윙 트레이딩의 모든 기법을 배워보자. 그는 데이 트레이딩, 스캘핑과 함께 단기 매매로 뭉뚱그려 받아들이던 스윙 트레이딩을 다른 것과 구별되는 변동성 장 트레이딩 하나의 기법으로 정립했다. 그의 전작으로 폭발적인 호응을 얻었던 『마스터 스윙 트레이딩』을 더욱 보완하고, 변화된 시장 상황을 반영한 『실전 스윙 트레이딩 기법』을 국내 최초로 소개 한다.
현대의 주식 시장은 과거보다 최근 10년 사이에 급격히 변화했다. 그럼에도 당신은 과거의 수익 모델만을 고집하다가 지속적으로 손실을 입고 좌절하지 않았는가? 만일 그렇다면 당신도 변화된 전략으로 시장과 승부해야 한다. 『실전 스윙 트레이딩 기법』은 이러한 변화된 시장 상황에서 적용할 수 있는 실전적 기법을 총망라한 역작이다. 시장의 흐름과 변동성 장 트레이딩 맥락 속에서 진입 기회를 포착하고, 수익 목표와 손실 목표를 세워 청산하는 정통 스윙 기법을 배우고자 한다면 반드시 이 책을 읽어보자.

성공 확률이 높은 트레이딩 전략 확보

스윙 트레이딩을 ‘손절매 시기를 놓쳐 며칠 지켜보는 전략’ 정도로 단순하게 생각하면 오산이다. 시장의 큰 흐름을 읽고, 정확한 진입 기회를 포착 후 명확한 청산 목표를 세워 트레이딩 하는 것이 정통 기법이다. 주식시장은 과거 200여 년 동안 변화했던 것보다 최근 10년 사이에 급격히 변화했다. 그러나 과거의 수익 모델을 학습한 트레이더들이 자신의 기법이 더 이상 먹히지 않음에도 이를 고집하다가 연속적으로 손실을 입고 절망 속에 시장을 떠나곤 한다.
『실전 스윙 트레이딩 기법』은 가장 인기 있는 툴이 왜 실전에서 다른 결과를 내는지, 시장의 사악한 이면을 적나라하게 파헤침으로써 그 이유를 설득력 있게 제시한다. 기관의 프로그램 매매, 선물 가격의 영향력 등 주식시장의 변동성을 높이는 거시적 매커니즘을 이해할 수 있다. 또한 실적발표, 옵션 만기, 연준 회의, 윈도우 드레싱 등의 이벤트가 있을 때마다 논리적으로 설명되지 않는 상반된 결과가 나오는 이유도 설명한다. 예컨대 실적호조 발표에 주가가 급락하는 이유, 옵션 만기 변동성 발생의 이유, 윈도우 드레싱 효과가 예전과 어떻게 달라졌는지 등을 정확히 이해한다면, 이도 수익의 기회로 충분히 활용할 수 있게 된다.
이 외에도 『실전 스윙 트레이딩 기법』은 20여 년간 저자가 시장에서 직접 활용하고 발전시킨 시장의 상대강도-약도 주기, 지표 간 신호의 교차검증, 서로 영향을 주는 시장 간 관계, 장전.장중.장후 전략, 일중 스윙의 강도 등에 대한 남다른 통찰력과 대응 전략도 제시되어 있다. 방심상태에서 맞닥뜨릴 경우 손실이 불가피한 갭과 함정, 노이즈, 변동성 역시 수익 기회로 활용할 수 있는 날카로운 분석 기법도 공개했다.

성공 투자를 위한 강력한 도구, 체결창 분석

저자 앨런 S. 팔리는 『실전 스윙 트레이딩 기법』 안에 체결창으로 매수와 매도세의 힘을 읽는 방법, 주도 세력에 합류하는 방법, 치열한 전투가 벌어지는 지점에서 전황을 예측하여 대응하는 방법을 완벽히 정리했다. 이것 중에서 한 가지만이라도 제대로 익힌다면 시장의 함정을 역으로 활용할 수 있을 것이다.
체결창 분석의 기원은 100여 년 전의 트레이더 제시 리버모어로부터 찾을 수 있다. 당시는 실시간 체결창이 없었기 때문에 직전 체결가가 찍혀 나오는 주가 테이프에 의존해야 했지만, 리버모어는 그 데이터를 분석하는 기법만으로도 5달러로 1억 달러를 벌어들인 전설적인 인물이 되었다. 당시와는 모든 시장 상황이 다르다. 그러나 지금도 체결 결과를 분석하는 일의 가치는 조금도 달라지지 않았다. 현대 시장에서는 차트와 호가창, 심지어 거래량조차 진정한 본모습을 보여주지 못한다. 하지만 체결창은 시장이 아무리 요동치더라도 누군가 조작하거나 왜곡하거나 규제할 수 없다. 때문에 성공투자를 위한 가장 강력한 도구로 활용할 수 있다.

스윙 트레이딩 대가의 역작, 국내 최초 소개

저자 앨런 S. 팔리는 데이 트레이딩, 스캘핑과 함께 단기 매매로 뭉뚱그려 받아들여지던 스윙 트레이딩을 정확히 구별되는 하나의 매매 기법으로 정립한 세계적 트레이더다. 2000년에 펴낸 첫 책 『마스터 스윙 트레이딩』을 통해 스윙 트레이딩은 보유기간의 문제만이 아니라 시장과 기술적 신호를 분석하는 관점부터 청산의 원칙까지 자체의 기준이 있음을 밝혀 전 세계적으로 폭발적인 호응을 불러 일으켰다. 국내 트레이더들 사이에서도 인터넷을 통해 부분적으로 소개가 되면서 그의 책을 읽고자 하는 욕구가 높았다. 이에 전작을 더욱 보완하고 변화된 시장 상황을 반영한 『실전 스윙 트레이딩 기법』의 출간을 기다려 국내 최초로 번역, 소개한다. 이 책은 전작의 주제들을 더욱 확장하고, 지난 10년 동안 변화된 시장 상황에서 개선, 발전시킨 실전적 기법들을 총망라한 역작이다.

“기술적 분석만이 아니라 스윙 트레이딩의 전반적인 통찰력을 얻고자 하는 트레이더에게 매우 도움이 되는 책이다. 이 책에는 단숨에 큰 부자가 되는 방법 같은 것은 나와 있지 않다. 하지만 어떻게 하면 시장에서 오랫동안 살아남아 성공을 이룰 수 있는지를 실전적으로 보여준다.” - 피터 모호시크

“올해 최고의 책이다. 수년 동안 트레이딩을 해오면서 많은 책들을 읽었지만 크게 도움을 받지 못했다. 그 책들에 쓰인 내용은 이미 시장이 모두 해체시켜버린 것들이기 때문이다. 이 책은 트레이딩이라는 비즈니스에서 오랫동안 살아남을 수 있는 잘 짜여진 연결고리들을 제시한다.” - 게리

“앨런 팔리는 모든 타입의 시장에서 자신이 사용하고 있는 패턴을 끈기 있게 테스트하고 그 유효성을 변동성 장 트레이딩 증명했다. 그 덕분에 시장에서 매일 전투를 치러야 하는 트레이더들이 이토록 충실하고 명확하며 통찰력 있는 툴을 가질 수 있게 되었다. 심각한 손실을 피하고 꾸준히 수익을 올리는 트레이더가 되고 싶다면 이 책을 손에 들어라.” - 제아 유

“시장에서 생존하는 데 필요한 진정한 안내서다. 이전 책이 ‘무엇을 할 것인가’였다면 이 책이야말로 ‘어떻게 할 것인가’를 제시해준다. 트레이딩 시스템이 시장에 얼마나 강한 영향을 미치는가 등 변화된 현대 시장의 환경을 이해하는 데서 출발하여 매일 시장에서 생존할 수 있는 전략이 담겨 있다.” - P. 귀레로

“오늘날 시장에 대한 독보적이고 지극히 가치 높은 가이드다. 체결창과 기술적 분석에 관해 놀라운 통찰력을 보여주는데 특히 변동성 장 트레이딩 체결창 분석에 관한 부분을 읽고서는 많이 놀랐다. 왜냐하면 저자는 차티스트로서 명성이 있긴 하지만 체결창 관찰에 있어서도 이만큼의 노하우를 축적하고 있다는 사실은 처음 알았기 때문이다.” - 마샤 제이콥스

eBook 회원리뷰 (1건) 리뷰 총점 8.0

구매 실전 스윙 트레이닝 기법 내용 평점4점 편집/디자인 평점4점 YES마니아 : 플래티넘 스타블로거 : 블루스타 U************e | 2021.08.09 | 추천0 | 댓글0 리뷰제목

2년전부터 주식투자를 공부하면서, 주변의 추천으로 이 책을 구입하여. 읽어 보았다. 이 책은 실전 투자 방법에 대한 책으로, 주식 투자자에게 도움이 되는 책이라고 생각된다. 이 책의 주요 내용은 . 감사의 글 ● 1부 현대 시장의 모습 1장 폭락장 이후 시장에 찾아온 변화 현대 시장의 패러독스 현대 시장의 본성은 ‘사악함’이다 시장의 비효율과 매매 기회;

2년전부터 주식투자를 공부하면서, 주변의 추천으로 이 책을 구입하여. 읽어 보았다.

이 책은 실전 투자 방법에 대한 책으로, 주식 투자자에게 도움이 되는 책이라고 생각된다.

● 1부 현대 시장의 모습
1장 폭락장 이후 시장에 찾아온 변화
현대 시장의 패러독스
현대 시장의 본성은 ‘사악함’이다
시장의 비효율과 매매 기회
생존형 트레이더
오늘날의 시장에서 매매 우위란
2장 절대 공정하지 않은 경기장
주식시장 영향력이 더 커진 지수선물
프로그램 매매의 위력
프로그램 매매를 역이용하는 전략
패턴 실패의 3단계 구조
시장 간 영향에 대한 대응
기술적 분석의 맹점을 활용하기
사례 연구: 밤새 일어난 광란

● 2부 시장의 절기와 주기, 매수?매도세 간 역학
3장 시장의 시간
추세 상대성
전산화된 매매 시대의 하루
주가에 영향을 주는 절기들
옵션 만기: 만기주의 최적 매매 전략
실적 시즌의 매매 전략
시장의 공격적 주기, 방어적 주기
충격 소용돌이의 활용
4장 어느 쪽이 우세한지를 알려주는 상대강도
스토캐스틱을 활용한 상대강도 분석
매수-매도 스윙으로 우세 쪽에 편승하기
반전과 역스윙을 통해 매매 기회 포착하기
이상적인 시간 대 이상적인 가격
사례 연구: 한발 떨어져서 행간 읽기

● 3부 스윙 트레이딩 전략
5장 성공하는 투자의 성격
기대수익 관리의 난제
생존형 트레이더가 되기 위한 매매계획
요요 트레이더
장기 수익률을 높이는 다섯 가지 원칙
냉정한 손익 결산의 중요성
6장 아홉 가지 생존형 매매 전략
스윙 분석을 통한 진입
지표 간 교차검증을 통한 매매 기회 포착
방어적 공매도로 안전하게 수익 내기
50일 이동평균선 기준 변동성 활용법
현대 시장에서 거래량의 의미
피보나치 되돌림을 활용하는 방법
장세별 역추세 전략
첫 한 시간의 박스권 돌파 활용 기법
양 방향 진입 전략
사례연구: 타인의 공포는 나의 기회

● 4부 진입과 청산의 기회 관리
7장 당신은 타석에 서 있는가, 관중석에 앉아 있는가
신용거래의 양면
예측적 전략 대 대응적 전략
적시에 방아쇠를 당기려면
8장 포지션, 시장 그리고 매매스타일
종목 선택 시 고려할 점
ETF, 직접 매매하거나 추이를 활용하는 방법
스윙 전략에 유망한 패턴
포지션의 크기와 진입, 청산 계획
바스켓 매매
보유기간의 문제
파트타임 트레이딩
사례연구: 모래밭에서 바늘 찾기

● 5부 노출 관리
9장 포지션 관리
손실제한 설정의 원칙
생존형 손실제한 전략
오버나이트 판단 기준
장 마감 시 체크리스트
10장 포지션 관리의 핵심 사항
당일 매매의 원칙이 되는 매매기조
전투구간과 양상을 드러내는 체결창 분석
체결창 분석의 단서
정규장에 영향을 미치는 시간외시장
시간외시장, 직접 매매하거나 추이를 활용하는 방법
장전 필수 점검사항
재료 매매의 유의점과 최적 전략
종목 주가와 대표 지수의 일중 스윙 관계
갭을 활용하는 전략
흔들기의 양상과 역이용 전략
돌발사건 리스크
혼조장에서 수익 내는 두 가지 지침
사례연구: 호랑이 등에 올라타기

● 6부 리스크와 보상 관리
11장 실패하는 투자의 성격
트레이더의 수익-손실 주기
매매 중독과 과잉매매
계좌를 축내는 매매 실수 스무 가지
계좌와 심리에 악영향을 주는 연속적 손실
자기파괴적 트레이딩
시장에서 떠나기
12장 투자자금 보존
변동성 지수를 활용한 효율적 장세 판단
장세별 포지션 전략
청산 전략
리스크 관리에 대한 마지막 조언
당신은 생존형 트레이더로 변모하고 있는가?
사례연구: 생존형 트레이더